Risker och riskhantering

Risk­han­te­ring är en vik­tig del av Peabs kontroll och styrning, såväl operativt som strategiskt. För­må­gan att sys­te­ma­tiskt iden­ti­fi­e­ra, värdera och begränsa risker är av­gö­ran­de för att Peab ska nå sina mål och för att säkerställa en lång­sik­tigt håll­bar verk­sam­het.

Riskhantering är en del av vardagen i all Peabs verksamhet från enskilda projekt till affärsområdesledning, koncernstödfunktioner och koncernledning. Genom tydliga riktlinjer och system styrs verksamheten mot att följa fastställda processer inom olika områden och därmed begränsas riskerna.

Peabs riskhanteringsarbete är såväl framåtblickande, för att kunna identifiera nya eller förändrade riskbilder, som bakåtblickande, för att skapa ett lärande av inträffade händelser.

Verk­sam­he­ten i Peab är till stor del pro­jekt­re­la­te­rad och regleras av olika kon­trakts­for­mer med olika ris­kni­våer. Riskhanteringen i anbudsprocessen blir därför särskilt viktig för att kontrollera risktagandet. Peab har en väl utvecklad process för detta genom våra anbudsråd där affärsområdena och koncernens olika stödfunktioner med specialistkunskap samverkar.

Det finns risker som helt kan elimineras, men oftast handlar det om att minska sannolikheten för att de realiseras och att mildra konsekvenserna om risken ändå inträffar. Peab har i grunden en god riskspridning genom sin verksamhet i fyra olika affärsområden, verksamheter i fyra olika länder och med beställare inom såväl offentlig som privat sektor.

Peab har en etablerad årsprocess för uppföljning och sammanställning av riskhanteringsarbetet i affärsområden och koncernstödfunktioner. I arbetet ingår genomgång av riskregister och uppföljning av genomförandegrad av riskbegränsande åtgärder. Ar­be­tet leds av koncernfunktion Risk och Säkerhet och i arbetsgruppen finns med­ar­be­ta­re från flera olika kon­cern­funk­tio­ner för att tillsammans bidra till en nyanserad riskanalys.

I slutet av varje år sammanställs koncernens största risker och vilka åtgärder som vidtas för att eliminera eller begränsa riskerna. Rapporten ligger till grund för kon­cern­led­ningens riskanalys som rapporteras till sty­rel­sen.

Riskkategorimodell

I Peabs verk­sam­heter finns olika typer av risker som vi delar in i fyra kategorier enligt en vedertagen modell:

Omvärlds-​ och mark­nads­ris­ker är hän­del­ser som i huvudsak lig­ger ut­an­för Peab, men på­ver­kar för­ut­sätt­ning­ar­na för oss att be­dri­va verk­sam­het. Det är till ex­em­pel kon­junk­tur­ut­veck­ling, kund­be­te­en­den, po­li­tis­ka be­slut och kli­matförändringar.

Ope­ra­ti­va ris­ker är händelser som Peab kan på­ver­ka och han­te­ra mer direkt. Det kan handla om frå­gor som pro­jekt­styr­ning, kom­pe­tens­för­sörj­ning samt produkt-​ och me­tod­val.

Ef­ter­lev­nads­ris­ker­ hand­lar om att följa lagar och reg­ler, men också om ef­ter­lev­nad av po­li­cy­, koder och riktlinjer.

Fi­nan­si­el­la ris­ker­ har att göra med ex­em­pel­vis ränte-​ och kre­di­tris­ker och verk­sam­he­tens ka­pi­tal­be­hov, ka­pi­tal­bind­ning och till­gång till fi­nan­sie­ring.

Inledande kommentar kring risker

Riskhantering i en förändrad omvärld

De senaste åren har präglats av flera omvälvande händelser i vår omvärld med pandemi, krig och konflikter, prisökningar på energi och material samt inflation och ränteökningar. Utöver den oerhörda tragedi som krig och konflikter innebär för de människor som berörs, riskerar situationen att ytterligare dämpa den makroekonomiska tillväxten i omvärlden. Byggbranschen påverkas av ökad osäkerhet och försiktighet när det kommer till investeringar och priser på material och energi.

Särskilt stor påverkan på läget i omvärlden fick Rysslands invasion av Ukraina i februari 2022. Peab har ingen direkt exponering mot Ryssland, Ukraina eller Belarus men kan eventuellt indirekt påverkas via materialleverantörer. Vi följer utvecklingen noga för att kontinuerligt kunna bedöma eventuell påverkan på Peab.

Precis som i samhället i övrigt har miljö- och klimatrelaterade frågor högt fokus inom Peab. Det bedrivs ett intensivt arbete inom Peab för att möta såväl krav i lagstiftning och kontrakt som uppsatta mål för att klara omställningen till en klimatneutral bygg- och anläggningsverksamhet. Vi har tagit fram nya byggmaterial och byggmetoder och investerar i eldrivna arbetsfordon som exempel. Omställningen innebär både risker och möjligheter som måste hanteras på rätt sätt i riskanalyserna.

Riskhanteringsarbetet som genomförts 2023 har behandlat flera risker som omfattas av de krav som kommer att ställas på vår verksamhet genom de kommande EU-direktiven CSRD och CSDDD. Under 2024 kommer Peabs riskhanteringsprocess att utvecklas ytterligare för att bidra till verksamhetens förmåga att identifiera, hantera och kontrollera risker kopplat till bland annat korruption, mänskliga rättigheter och skydd av miljön, såväl i den egna verksamheten som i leverantörskedjorna.

Skiljedom Mall of Scandinavia

Den 30 juni 2023 meddelades dom i målet mellan Peab och Unibail Rodamco Westfield avseende entreprenaden Mall of Scandinavia i Solna där Peab vann framgång. Under augusti månad yrkade Unibail Rodamco Westfield att hovrätten skulle upphäva skiljedomen i dess helhet i en så kallad klandertalan. Efter en grundlig juridisk prövning under nästan sju års tid genom ett skiljeförfarande ser Peab inte att det föreligger någon grund för klander. Peab kommer i den vidare processen att bemöta klandertalan. Under processen är skiljedomen inhiberad, vilket innebär att den inte är verkställbar och därmed skjuts tidpunkten för betalning fram. För mer information, se avsnitt Övriga upplysningar och vinstdisposition på sidan 89.

Operativa risker Beskrivning Hantering
Informationssäkerhet Information är en viktig tillgång och tillgången till information en förutsättning för att Peab ska kunna bedriva sin verksamhet. Omvärldsutvecklingen ger förhöjd risk att Peab ska utsättas för direkta cyberangrepp eller angrepp via digitala leveranskedjor, med konsekvenser för verksamheten. Peab bedriver ett riskbaserat och systematiskt informationssäkerhetsarbete med fokus på förebyggande skydd och säkerhetsåtgärder i takt med vår verksamhetsutveckling. Medarbetarna utbildas för förhöjd medvetenhet om risker som kan få inverkan på våra informationsresurser, samtidigt som organisatoriska riskminimerande riktlinjer kontinuerligt införs och förbättras.
Entreprenad Att Peabs verksamhet till stor del är projektrelaterad innebär att många risker är kopplade till projektgenomförandet. Bristfälliga kalkyler med exempelvis felaktiga mängdberäkningar kan leda till felaktiga anbud och projektförluster.

Bristfällig analys av kravställningar kan leda till åtaganden som vi sedan inte har förmåga att leverera på. Ansvarsfördelning och risknivå ser olika ut beroende på kontraktsform.

Otydligt avtalsinnehåll kan leda till diskussioner med motparten och i vissa fall även tvister.

Prisrisker kan utgöras av oförutsedda kostnadsökningar på till exempel material.

Andra risker kan vara kopplade till tekniska lösningar och metodval.

 En strukturerad riskbedömning är avgörande för att säkerställa att risker är identifierade och rätt prissatta i de anbud som lämnas.

Med rätt resurser i projekten säkerställer vi att de genomförs i tid, enligt avtalade villkor samt enligt våra bestämda processer och rutiner.

Våra anbudsråd säkerställer att riskerna är identifierade och hanterade innan anbud lämnas. Anbudsrådet har olika sammansättning beroende på projektets storlek och komplexitet.

Rätt och väl genomarbetade avtalsmallar säkerställer att leverantör eller UE upphandlas på rätt sätt, vilket också minskar riskerna.

Peab har tillgång till tekniska specialister för att säkerställa att projekt utförs enligt trygga och beprövade tekniska metoder och lösningar.
Leverantörer och underentreprenörer (UE) Brister i kontroll av leverantörskedjan utgör en risk. Fel val av leverantör eller UE kan leda till kvalitetsbrister och leveransstörningar.

Leverantörer/UE som agerar i strid med lag, avtal och andra regelverk eller bristande etik innebär oacceptabla risker för Peab. Det finns också risker kopplade till beroendet av en eller ett fåtal leverantörer.

I rådande lågkonjunktur finns en förhöjd risk för att leverantör/UE går i konkurs.

 Peabs leverantörskod och etikklausul för leverantörer ingår i de avtalsmallar som tillämpas vid upphandling av leverantör/UE.

Peab har utvecklat rutiner för uppföljning av arbetsmiljö, arbetsvillkor, säkra leverantörskedjor och miljökrav.

Peab tillämpar ett spärrsystem som innebär att oseriösa leverantörer/UE:n inte upphandlas.

I Sverige genomför Peab tredjepartskontroller på sina arbetsplatser och reviderar utvalda leverantörer/UE:n.

Peab tecknar ramavtal med leverantörer/UE:n för att minimera risker i projekten.

För att ytterligare minska sårbarheten arbetar Peab aktivt med strategiska försörjningsplaner.

Peab agerar på olika sätt för att fånga upp tidiga signaler på sviktande betalningsförmåga hos leverantör/UE och vara förberedd vid en konkurs.
Kompetensförsörj­ning och kompetensutveckling Peab måste attrahera och behålla kompetenta medarbetare för att nå sina mål.

Det är konkurrens om vissa  kompetenser på arbetsmarknaden. Risken finns att branschen inte uppfattas attraktiv, speciellt i nuvarande konjunkturläge eller att branschen inte lyckas öka jämställdheten och mångfalden.

Vi ställs även inför utmaningar med nya kompetensområden.

 Peab arbetar strategiskt såväl med kompetensförsörjning som att utveckla sin attraktionskraft som arbetsgivare. Våra olika befattningar har tydliga karriärkartor och vi uppdaterar kontinuerligt successionsplanerna.

Peab arbetar med mångfald och likabehandling och vi har mål för jämställd rekrytering. Under 2023 startade Byggåret, en satsning för att få in fler kvinnor i byggbranschen.

Som samhällsbyggare arbetar Peab ständigt med att skapa nya kompetensförsörjningsvägar tillsammans med skolor och högskolor, intern kompetensutveckling och vår egen gymnasieutbildning, Peabskolan.
Arbetsmiljö Allvarliga händelser på Peabs arbetsplatser kan leda till att medarbetare eller leverantör/UE skadas eller i värsta fall förolyckas. Sådana händelser kan även leda till rättsliga påföljder och skada förtroendet för verksamheten.

Ett annat riskområde är den organisatoriska och sociala arbetsmiljön, som bland annat innefattar ohälsosam stress och kränkande särbehandling. Det kan leda till psykisk ohälsa och är förenat med kostnader.

Branschen har sett en ökning av hot och våld mot medarbetare, bland annat i vägarbetsmiljöer.

 Peab har en nollvision i arbetsplatsolyckor och deltar som aktiv part i branschens nätverk för noll dödsolyckor. Olyckor förebyggs genom planering och riskbedömning i tidigt skede. Därutöver sker kontinuerlig uppföljning av inrapporterade riskobservationer samt utredningar avseende tillbud och olyckor. Riskobservationer ligger till grund för organisatoriskt lärande kring var, när och varför risk uppstår. Peab utbildar medarbetarna i likabehandling och har rutiner för att förebygga diskriminering och förekomst av kränkande särbehandling.

För att hantera hot och våld mot medarbetare arbetar Peab med kompetensförstärkning, branschsamverkan, analyser och uppföljning.
Omvärlds- och marknadsrisker Beskrivning Hantering
Makrofaktorer Peabs lönsamhet påverkas av omvärldsfaktorer som konjunktur, inflation, ränteläge, arbetslöshet och demografisk utveckling. Dessa faktorer kan på olika sätt påverka kundernas köpvilja, efterfrågan och andra marknadsförutsättningar.

Peabs geografiska spridning, våra verksamheter i olika affärsområden och beställare inom såväl privat som offentlig sektor har en dämpande effekt på konjunktur- och marknadsförändringar.

 
Marknad Kundbeteenden och kundkrav kan ändras i en takt som gör att Peab inte lyckas möta dessa förändringar tillräckligt snabbt.

Peab kan riskera att satsa på fel marknader eller marknadssegment.

Peab kan misslyckas med att hantera olika konkurrenssituationer.

 Peab har ett brett marknadserbjudande till såväl privat som offentlig sektor med hela produktionskedjan från tillverkning av byggmaterial till färdiga hus och vägar. Peab strävar alltid efter att erbjuda kunden en helhetslösning genom nära samarbete mellan de olika koncernbolagen.

Genom omfördelning av resurser inom koncernen kan Peab snabbt ställa om utifrån marknadens behov.

Vi arbetar hela tiden med att utveckla medarbetare, byggmetoder och nya klimatsmarta byggmaterial för att kunna möta framtidens marknad.
Politiska faktorer Politiska beslut, myndighetsbeslut och lagändringar kan påverka vår verksamhet negativt. Exempelvis höjda krav på egen kapitalinsats vid köp av bostad eller myndighetsbeslut i planarbetet som påverkar markexploatering och tomtvärden.

Offentliga satsningar på samhällsbyggnadsprojekt har en direkt påverkan på Peabs verksamhet.

Politisk oro, krig och konflikter kan påverka vår verksamhet på olika sätt, t ex vad gäller materialförsörjning.

 Även de politiska riskerna dämpas av Peabs geografiska spridning, verksamheter i olika affärsområden och beställare inom privat och offentlig sektor.

Peab kan ofta hantera riskerna på olika sätt. I exemplet med förändrade marknadsförutsättningar i projektutvecklingsverksamheten kan vi t ex arbeta med kortade ledtider från markförvärv till färdigt projekt.

Genom ett strategiskt inköpsarbete undviker vi leverantörsberoenden, vilket minskar sårbarheten avseende materialförsörjning.

Peab är aktiv i samhällsdebatten och vill på olika sätt belysa de hinder som finns för att effektivisera samhällsbyggandet i de länder vi är verksamma.
Miljö och klimat Klimatförändringar med extremväder kan medföra såväl fysiska skador på våra entreprenader som material-, råvaru- eller energibrist.

Bristande kompetens eller för långsam omställningstakt hos oss eller våra leverantörer/UE:n kan leda till att våra produkter och tjänster inte möter framtidens krav och förväntningar.

Lagstiftningen och regelverken inom miljö- och klimatområdet ökar i omfattning och kräver både nya system och processer.

Det riskförebyggande arbetet ryms inom våra tre prioriterade miljöområden som också är mål: klimatneutralitet, resurseffektivitet och utfasning av miljö- och hälsofarliga produkter. Vi har även konkretiserat vår omställningsplan i ett särskilt utvecklingsprogram som vi kallar ”Klimatfärdplanen”.

Peab erbjuder marknaden ett brett utbud av ECO-produkter som är framtagna för en bygg- och anläggningsproduktion med lägre klimatavtryck.

Peab har identifierat klimatrisker med stöd av TCFD och arbetar med klimatkalkyler i projekt samt redovisar i enlighet med EU-taxonomin.

Peab har även påbörjat arbetet med att genomföra klimatrisk- och sårbarhetsanalyser för våra tillverkningsanläggningar samt att förbereda för kommande ny lagstiftning.

Återkommande extremväder kräver anpassning av produktionsmetoder och andra åtgärder för att begränsa riskerna för skador på till exempel entreprenader och fast egendom.
Råvaror Tillgången på vissa råvaror är avgörande för vår verksamhet och antalet leverantörer är i vissa fall begränsat, vilket medför risker i verksamheten. Sanktionskrav eller störningar i leverantörskedjor kan på kort tid förändra etablerade råvaruförsörjningsvägar.

Exempel på kritiska råvaror med få leverantörer är cement och bitumen.

 Peab har en policy för strategiska insatsvaror som syftar till att proaktivt arbeta för att säkra tillgången till dessa material.

Peab har länge arbetat med egna alternativa bindemedel samt viss egen import av cement för att hantera risken. Peab har även alternativa leverantörsvägar för att säkra tillgång på kritiska råvaror.
Energi Försörjningen av energi är viktig för hela verksamheten. Särskilt energikrävande är asfaltverksamheten, men även större byggprojekt förbrukar mycket energi.

Brist på energi eller höga energikostnader innebär risker för vår verksamhet.

 Elpriset förväntas fortsätta att variera under de kommande åren. Skillnaderna mellan högt och lågt pris väntas bli större än förut beroende på utbyggnad av förnyelsebar el i Norden, mer kabelförbindelser till Europa och en generellt högre prisnivå i Europa efter energikrisen 2022.

Längre energiavtal finns för Sverige, vilket ger förutsägbarhet och stabilitet.

Peab arbetar löpande med energieffektivisering såväl under produktionsfasen som under den färdiga byggnadens livslängd.

Peab lyfter kontinuerligt frågan om betydelsen av utökad elproduktion och elnätskapacitet i dialogen med politikerna.
Efterlevnadsrisker Beskrivning Hantering
Regelefterlevnad Peab ställs inför regelefterlevnadsrisker som kan påverka verksamheten. Dessa innefattar risker som icke-efterlevnad av lagstiftning och avtal, vår uppförandekod och policyer, inblandning i korruption eller otillbörlig konkurrens, samt potentiella överträdelser av mänskliga rättigheter, både i egen verksamhet och i våra leverantörskedjor.

Konsekvenserna av dessa risker inkluderar böter, juridiska sanktioner, skadat förtroende, misslyckade projekt och uteslutning från upphandlingar.

 Peab hanterar regelefterlevnadsrisker genom ett styrningsramverk, inklusive uppförandekod, leverantörskod, policyer och riktlinjer, som beskriver hur våra medarbetare ska agera hållbart, ansvarsfullt och effektivt. Detta ramverk utgör grunden till Peabs proaktiva arbete med etik- och regelefterlevnad, och inkluderar regelbunden utbildning och fastställda konsekvenser vid regelöverträdelser. Vårt ledningssystem är ett centralt verktyg för att stötta regelefterlevnad i verksamheten

Frågor kring etik och regelefterlevnad hanteras av vår koncernfunktion för bolagsstyrning och regelefterlevnad, vilket även utgör en del av Peabs Etiska Råd. Peabs visselblåsarsystem ger möjlighet för både interna och externa parter att rapportera oegentligheter, kompletterat med interna visselblåsarkontakter för ytterligare rapportering och stöd.

Peabs inköpsavdelning har en viktig roll i att minimera risker i leverantörskedjorna genom att säkerställa ansvar samt att utföra riskbedömningar, kontroller och revisioner.
Styrning De styrningsrelaterade riskerna avser både den koncernövergripande styrningen och projektstyrningen. Det handlar om allt från att tillämpa interna och externa regelverk, tydlighet i roller och samarbeten till förmågan att möta ökade kundkrav samt ökade krav på dokumentation.

Konsekvenserna av dessa risker inkluderar böter, juridiska sanktioner, skadat förtroende, misslyckade projekt och uteslutning från upphandlingar.

 Peab hanterar styrningsrelaterade risker genom att integrera tydliga mål och använda ledningssystem för att stärka koncern- och projektstyrningen. Strategiorganisation är inriktad på att främja effektiv styrning, och kompetensutveckling prioriteras särskilt på strategiska nivåer. Dialog och rådgivning gentemot kunder anpassas för att möta förändrade projektbehov. Dessutom integreras hållbarhetsmål i affärsstrategi, bonussystem och projektplanering, vilket säkerställer att miljömässiga och sociala aspekter vägs in i alla våra beslut.
Finansiella risker Beskrivning Hantering
Finansiellt risktagande Det finansiella risktagandet är kopplat till verksamhetens kapital- och investeringsbehov, som ser olika ut i Peabs fyra affärsområden.  Affärsområdena Bygg och Anläggning har vanligtvis positivt rörelsekapital, vilket bidrar till finansiering av övriga verksamheter.

Affärsområde Industri binder kapital i anläggningstillgångar med ett löpande investeringsbehov.

Affärsområde Projektutveckling binder kapital från investeringar i mark och byggrätter.

 Peabs finansiella mål är det koncernövergripande styrmedlet för finansiellt risktagande.

Affärsområdena Bygg och Anläggnings kapitalbindning styrs på krav på betalsaldo.

Affärsområdena Industri och Projektutvecklings kapitalbindning styrs utifrån fastställda ramar.

Alla större investeringar i Peab hanteras i en fastställd investeringsrutin där en koncernövergripande investeringsgrupp är beslutande.
Finansiella risker Koncernen är exponerad för finansiella risker som ränterisker, likviditetsrisker, refinansieringsrisker, råvarurisker, valutarisker samt kreditrisker. Peabs finanspolicy är beslutad av Peabs styrelse och bildar ett ramverk för riskmandat och limiter. Finansavdelningen är centralt organiserad. För mer information om finansiella risker, se not 36.
Finansiell rapportering Eftersom Peab tillämpar redovisning över tid i takt med att projekten färdigställs för merparten av projekten kan felaktiga projektprognoser innebära att redovisning och uppföljning blir missvisande.

Ett antal balansposter, däribland projekt- och exploateringsfastigheter, värderas baserat på bedömningar och uppskattningar. Värdet kan påverkas av exempelvis marknadsläge, ränteläge och kundernas preferenser, vilket kan leda till nedskrivningsbehov.

 En förutsättning för korrekt redovisning över tid är att utfallet kan prognostiseras tillförlitligt. Avgörande för att begränsa risken för felaktig vinstavräkning är en väl utvecklad process och systemstöd för uppföljning och prognoser för varje enskilt projekt.

Redovisat värde för projekt- och exploateringsfastigheter har bedömts till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde baserat på rådande prisnivå på respektive ort. Peab testar löpande värdena av projekt- och exploateringsfastigheter utifrån en intern värderingsmodell. Som komplement till denna värdering inhämtas även årliga externa marknadsvärderingar för ett antal av objekten.

Känslighetsanalys

Peabs verk­sam­het är käns­lig för för­änd­ring­ar i bland annat volym och mar­gi­nal. I käns­lig­hets­a­na­ly­sen nedan be­skrivs hur re­sul­ta­tet före skatt en­ligt seg­ment­re­do­vis­ning på­ver­kas vid för­änd­ring­ar i några för kon­cer­nen vik­ti­ga va­ri­ab­ler.

MSEK Calculation basis Change Pre-tax profit effect
Mkr Beräkningsbas Förändring Resultateffekt (före skatt)
Segment reporting Segmentsredovisning
Volume (operating margin constant) Volym (rörelsemarginal konstant) 58 821  +/- 10%  +/- 10%  +/- 188
Operating margin (volume constant) Rörelsemarginal (volym konstant)   3,2%  +/- 1 percentage point  +/- 1 procentenhet  +/- 588
Production costs Produktionskostnader 42 511  +/- 1%  +/- 1%  +/- 425
Financial Finansiellt
Average effective interest rate1) Genomsnittlig effektivränta1) 5,7%  +/- 1 percentage point  +/- 1 procentenhet  +/- 84

 

1) Känslighetsanalysen visar effekten av en ränteförändring på koncernens resultat före skatt utifrån ett antagande om en oförändrad nettoskuld. Beräkningen av nettoskuldsbeloppet 8 352 Mkr har gjorts utifrån nettoskuld enligt IFRS reducerat med skulder för svenska bostadsrättsföreningar och tillkommande leasingskulder enligt IFRS 16. Vidare antas att en ränteförändring omgående skulle påverka den ränta som Peab betalar respektive erhåller på skulder och fordringar som löper med kort räntebindning (rörlig ränta). I känslighetsanalysen beaktas inte aktivering av ränta. För mer information om nettoskulden, se not 36.