Finansiell ställning och kassaflöde

Finansiell ställning

Balansomslutningen enligt segmentsredovisning uppgick per den 30 september 2025 till 44 791 Mkr (45 677). Eget kapital uppgick till 16 296 Mkr (15 650), vilket gav en soliditet på 36,4 procent (34,3).

Räntebärande nettoskuld uppgick per den 30 september 2025 till 7 991 Mkr (8 439). Under perioden har utdelning erhållits från Fastighets AB Centur om 1 100 Mkr, vilken har kvittats mot räntebärande skuld som uppkom i samband med förvärv av fastigheter från Fastighets AB Centur under fjärde kvartalet 2024. I nettoskulden ingår projektfinansiering för osåld del av egenutvecklade bostadsprojekt så länge de är under produktion. Den osålda delen uppgick vid utgången av perioden till 1 823 Mkr (2 042). Räntebärande fordringar uppgick till 566 Mkr (2 604). I jämförelseperioden ingick bland annat räntebärande fordran på Unibail-Rodamco-Westfield avseende Mall of Scandinavia på 1 067 Mkr. Tvisten förlikades under andra kvartalet 2025 och Peab erhöll betalning den 2 juli 2025. För mer information avseende förlikning Mall of Scandinavia, se avsnitt Övriga upplysningar. Den genomsnittliga räntan i låneportföljen uppgick den 30 september 2025 till 4,5 procent (5,6).

Koncernens disponibla likvida medel enligt IFRS, inklusive ej utnyttjade kreditlöften men exklusive projektfinansiering, var vid periodens slut 8 921 Mkr jämfört med 8 822 Mkr den 31 december 2024.

Som en konsekvens av att Peab konsoliderar svenska bostadsrättsföreningar enligt IFRS, tas borgensåtaganden inte upp för bostadsrättsföreningar under produktion. När bostadsrättsköparna tillträder bostäderna och bostadsrättsföreningarna inte längre konsolideras i Peabs räkenskaper, tar Peab upp borgensåtaganden till den del det finns osålda bostäder. Peab har ett garantiåtagande att förvärva osålda bostäder sex månader efter färdigställande. Koncernens eventualförpliktelser, exklusive solidariskt ansvar i handels- och kommanditbolag, uppgick vid periodens utgång till 1 578 Mkr jämfört med 2 193 Mkr den 31 december 2024. Av eventualförpliktelserna utgör borgensåtaganden för krediter i bostadsrättsföreningar avseende osåld del efter dekonsolideringen 269 Mkr jämfört med 508 Mkr den 31 december 2024.

Investeringar och avyttringar

Koncernens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under tredje kvartalet till 286 Mkr (74). Investeringarna avser i huvudsak maskin- och kraninvesteringar inom affärsområde Industri. Koncernens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under januari-september till 693 Mkr (463). Investeringarna avser i huvudsak maskininvesteringar inom affärsområde Industri. Avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 58 Mkr (19). Avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under januari-september till 174 Mkr (222).

Projekt- och exploateringsfastigheter

Projekt- och exploateringsfastigheter, vilka redovisas som lagertillgångar, uppgick per den 30 september 2025 till 17 205 Mkr jämfört med 16 828 Mkr per den 31 december 2024. Förändringen under perioden januari – september 2025 uppgick netto till 377 Mkr (682) och förklaras främst av ökad kapitalbindning av bostadsprojekt i pågående produktion. Förändringen under motsvarande period föregående år förklaras till största delen av förvärv av byggrätter i Nacka genom köp av Sicklaön Bygg Invest AB.

Kassaflöde

Juli – september 2025

Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt och uppgick under tredje kvartalet 2025 till 1 957 Mkr (1 200), varav kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till 577 Mkr (-347). Samtliga affärsområden bidrar till det positiva kassaflödet i kvartalet även om det till största delen kommer från affärsområde Industri.

Kassaflödet från investeringsverksamheten var positivt och uppgick till 835 Mkr (-5) där betalning av räntebärande fordran avseende förlikning Mall of Scandinavia påverkade med 979 Mkr. Investeringarna under kvartalet bestod i huvudsak av maskiner, kranar och fordon i affärsområde Industri.

Kassaflöde före finansiering förbättrades till 2 792 Mkr (1 195).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -1 407 Mkr (-1 837) varav återköp av egna aktier uppgick till -160 Mkr (-) och återbetalning av lån uppgick till -1 247 Mkr (-1 837).

Januari – september 2025

Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades under perioden och uppgick till 1 136 Mkr (388), varav kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -792 Mkr (-1 467). Det negativa kassaflödet från förändring i rörelsekapital är relaterat till affärsområdena Industri och Projektutveckling. För affärsområde Projektutveckling har ökad kapitalbindning av bostadsprojekt i pågående produktion belastat kassaflödet.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 733 Mkr (494) där betalning av räntebärande fordran avseende förlikning Mall of Scandinavia påverkade positivt med 1 000 Mkr. Samtidigt har även försäljning av andelar i joint venture bolag inom affärsområde Projektutveckling påverkat kassaflödet positivt. Investeringarna har ökat i jämförelse med motsvarande period föregående år och bestod i huvudsak av maskiner, kranar och fordon i affärsområde Industri. Under föregående år påverkades kassaflödet positivt av försäljningen av andelarna i joint venture bolaget Tornet Bostadsproduktion i affärsområde Projektutveckling.

Kassaflöde före finansiering förbättrades till 1 869 Mkr (882).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -1 510 Mkr (-1 284) varav utdelning har betalats till aktieägarna om -431 Mkr (-431) och återköp av egna aktier har gjorts till ett värde av -160 Mkr (-). Återbetalning av lån uppgick till -916 Mkr (-855).