Finansiell ställning och kassaflöde

Finansiell ställning

Balansomslutningen enligt segmentsredovisning uppgick per den 30 juni 2025 till 44 525 Mkr (46 840). Eget kapital uppgick till 15 572 Mkr (14 992), vilket gav en soliditet på 35,0 procent (32,0).

Räntebärande nettoskuld uppgick per den 30 juni 2025 till 9 525 Mkr (9 585). Under perioden har utdelning erhållits från Fastighets AB Centur om 1 100 Mkr, vilken har kvittats mot räntebärande skuld som uppkom i samband med förvärv av fastigheter från Fastighets AB Centur under fjärde kvartalet 2024. I nettoskulden ingår projektfinansiering för osåld del av egenutvecklade bostadsprojekt så länge de är under produktion. Den osålda delen uppgick vid utgången av perioden till 1 915 Mkr (2 272). Räntebärande fordringar uppgick till 1 554 Mkr (2 652). I beloppet ingår återstående fordran på Unibail-Rodamco-Westfield enligt förlikningsavtal avseende Mall of Scandinavia på 979 Mkr (1 067), vilken betalades den 2 juli 2025. För mer information avseende förlikning Mall of Scandinavia, se avsnitt Övriga upplysningar. Den genomsnittliga räntan i låneportföljen uppgick den 30 juni 2025 till 4,5 procent (5,7).

Koncernens disponibla likvida medel enligt IFRS, inklusive ej utnyttjade kreditlöften men exklusive projektfinansiering, var vid periodens slut 6 455 Mkr jämfört med 8 822 Mkr den 31 december 2024.

Som en konsekvens av att Peab konsoliderar svenska bostadsrättsföreningar enligt IFRS, tas borgensåtaganden inte upp för bostadsrättsföreningar under produktion. När bostadsrättsköparna tillträder bostäderna och bostadsrättsföreningarna inte längre konsolideras i Peabs räkenskaper, tar Peab upp borgensåtaganden till den del det finns osålda bostäder. Peab har ett garantiåtagande att förvärva osålda bostäder sex månader efter färdigställande. Koncernens eventualförpliktelser, exklusive solidariskt ansvar i handels- och kommanditbolag, uppgick vid periodens utgång till 1 983 Mkr jämfört med 2 193 Mkr den 31 december 2024. Av eventualförpliktelserna utgör borgensåtaganden för krediter i bostadsrättsföreningar avseende osåld del efter dekonsolideringen 452 Mkr jämfört med 508 Mkr den 31 december 2024.

Investeringar och avyttringar

Koncernens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under andra kvartalet till 254 Mkr (210). Koncernens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under första halvåret till 407 Mkr (389). Investeringarna avser i huvudsak maskininvesteringar inom affärsområde Industri. Avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 73 Mkr (159). Avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under första halvåret till 116 Mkr (203).

Projekt- och exploateringsfastigheter

Projekt- och exploateringsfastigheter, vilka redovisas som lagertillgångar, uppgick per den 30 juni 2025 till 17 364 Mkr jämfört med 16 828 Mkr per den 31 december 2024. Förändringen under första halvåret uppgick netto till 536 Mkr (916) och förklaras främst av ökad kapitalbindning av bostadsprojekt i pågående produktion. Förändringen under första halvåret föregående år förklaras till största delen av förvärv av byggrätter i Nacka genom köp av Sicklaön Bygg Invest AB.

Kassaflöde

April – juni 2025

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under andra kvartalet 2025 till -391 Mkr (62), varav kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -1 235 Mkr (-732). Det negativa kassaflödet från förändring i rörelsekapital är relaterat till affärsområdena Industri och Projektutveckling. För affärsområde Industri startar säsongen under andra kvartalet vilket innebär uppbyggnad av rörelsekapital. För affärsområde Projektutveckling har ökad kapitalbindning av bostadsprojekt i pågående produktion belastat kassaflödet.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -169 Mkr (-157). Investeringarna bestod i huvudsak av maskiner och fordon i affärsområde Industri.

Kassaflöde före finansiering uppgick till -560 Mkr (-95).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -463 Mkr (556). Under kvartalet har utdelning betalats till aktieägarna om -431 Mkr (-431).

Januari – juni 2025

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första halvåret 2025 till -821 Mkr (-812), varav kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -1 369 Mkr (-1 120). Det negativa kassaflödet från förändring i rörelsekapital är relaterat till affärsområdena Industri och Projektutveckling. För affärsområde Industri startar säsongen under andra kvartalet vilket innebär uppbyggnad av rörelsekapital. För affärsområde Projektutveckling har ökad kapitalbindning av bostadsprojekt i pågående produktion belastat kassaflödet.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -102 Mkr (499). Investeringarna bestod i huvudsak av maskiner och fordon i affärsområde Industri. Samtidigt har försäljning av andelar i joint venture bolag inom affärsområde Projektutveckling påverkat kassaflödet positivt under perioden. Under föregående år påverkades kassaflödet positivt av försäljningen av andelarna i joint venture bolaget Tornet Bostadsproduktion i affärsområde Projektutveckling.

Kassaflöde före finansiering uppgick till -923 Mkr (-313).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -103 Mkr (553). Under andra kvartalet har utdelning betalats till aktieägarna om -431 Mkr (-431). Upptagna lån uppgick till 331 Mkr (982).